在昨天 《财报前瞻 | 笔电、数据中心乐观，AMD Q3业绩有望再创辉煌》 一文中，我们提到在半导体巨头Intel公布财报后，其竞争对手AMD、英伟达的业绩确定性得到了进一步提升。事实确实如此。
AMD Q3营收43.13亿美元，同比增长54%，环比增长12%， 连续5个季度创历史新高； GAAP毛利率48.4%，同比提升 4.5 pct， 创2006年以来新高； GAAP净利润9.23亿美元，同比增长137%，环比增长30%， 创历史次新高； Non-GAAP净利润8.93亿美元，同比增长78%，环比增长15%， 连续5个季度创历史新高。
狂打Intel脸，AMD数据中心势不可挡
此前我们曾判断： Intel数据中心Q3云客户营收同比暴跌20%，连续4个季度跌超15%！结合AMD EPYC不断拿到云计算巨头订单，可以推断AMD数据中心CPU仍在不断蚕食Intel市场份额。
而Intel给出的云客户营收下滑理由是国内游戏监管影响，且会影响Q4表现。AMD CEO在Q3财报电话会议中表示没这回事。
Intel数据中心ASP持续下行
AMD Q3数据中心延续强势表现，同比翻倍， 体量接近当季营收的25%，已经接近10亿美元。
其中最大功臣当属深度绑定英伟达的EPYC CPU，EPYC营收已连续6个季度创纪录 ，继续保持着同比翻倍、环比高两位数增长。第三代EPYC Milan成为AMD最成功的一代，第四代EPYC Genoa有望11月初亮相。
数据中心GPU方面，得益于Frontier超算Q3开始交付，数据中心GPU实现同比翻倍，环比高增长。
至于Intel数据中心复苏的政企业务，AMD也取得了强势增长。 至于Q4以及明年展望，AMD仍看好数据中心。
AMD CPU市场份额连续6个季度上升
Intel Q3 PC营收96.64亿美元，同比下滑1.9%，一年以来营收首次跌破100亿美元大关。PC业务经营利润率34.3%，连续3个季度下滑，创下去年Q2以来新低。
AMD这边则对比明显 ：Ryzen CPU的强势表现延续，Ryzen 5000系列出货实现环比两位数增长； 整体CPU市场份额连续6个季度上升，CPU ASP同比、环比皆保持增长。其中高端游戏本、商用本，工作站同比增长明显。
次世代游戏主机业务开始放量，盈利大幅修复
上半年由于产能问题，次世代游戏主机出货较少，AMD此前指引是下半年逐步放量，相对上半年有望实现环比增长。
实际情况也确实按计划进行，PS5/XS完全供不应求，Q3游戏主机业务营收同比、环比皆取得增长，预计Q4进一步环比增长。同时，随着游戏主机出货放量，利润率也到了修复。
对于明年展望来说，Lisa Su表示游戏主机一般会在第四年达到出货峰值，明年是第三年。
Q4指引乐观，但市场更关心明年增长
AMD Q4指引乐观，预计营收45亿美元，同比增长39%，连续6个季度创历史新高！Non-GAAP毛利率将突破49.5%，逼近Intel。
但市场貌似更关心明年增速，毕竟今年AMD营收65%的增长太猛了，大家更关心这高增长的可持续性。AMD预计年底能完成赛灵思的收购，收购后AMD的利润增速似乎会多份保障。
对于此前立下的5年营收CAGR 20%的目标， AMD表示数据中心业务将会是最关键的增长点。当前深度绑定英伟达的AMD数据中心都已经盆满钵满，预计英伟达数据中心Q3也将交出满意答卷。
最近看到Facebook All in 元宇宙的消息，感触颇深。小扎不在意短期回报、短期股价波动，赌上未来10年！只为让本可以凭借30亿MAU躺着赚钱的Facebook开辟第二增长曲线。硅谷创新永不眠，瑞思拜