高通FY23Q4财报：
营收 86.31 亿美元，同比下滑 24% ， 营收连续4个季度同比下滑 ，环比增长 2% ， 结束连续3个季度环比下滑 ；（营收巅峰是FY22Q2的112亿美元）；
GAAP毛利率 55% ，同比下滑2.3个百分点，环比持平；
GAAP净利润 14.89 亿美元，同比下滑 48% ，环比下滑 17% ，创FY20Q3以来新低。
分业务：
手机营收54.56亿美元 ，同比下滑26%，连续4个季度下滑，营收占比63%； 安卓需求开始初步回暖，对2024年审慎乐观 ，预计2023年手机销量将同比下滑中到高个位数，2024年5G手机销量同比增长高个位数至低两位数；FY23高通在中国、全球市场份额皆提升，高通每年芯片ASP提升10%；
对苹果供应基带芯片协议持续到2026年，管理层假设2026年20%份额；三星S24系列高通将占据绝大多数份额；华为营收敞口将越来越小，在国内有1亿人在用华为4-5年前的旧手机，会对高通未来TAM造成影响；
汽车营收5.35亿美元 ，同比增长25%， 连续12个季度同比两位数增长， 营收占比6%； 本季度高通汽车营收首次超过Intel Mobileye。
IoT 营收13.83 亿美元 ，同比下滑28%， 连续3个季度同比两位数下滑， 营收占比16%；工业IoT需求疲软，明年年中开始回暖； X Elite笔电明年年中上市，PC营收主要会在FY25（2024Q4）体现 ；wifi7目前有350+ design wins；新增fiber gateway业务；
预计FY24Q1汽车、IoT营收环比下滑 ，IoT将是营收谷底； 手机营收环比两位数增长 ，主要因安卓库存正常化、高通骁龙8gen3需求强劲， 中国OEM贡献环比增长中的35%。
总的来说，高通本季度终于走出手机业务低谷，安卓开始回暖。华为明年会有一定影响，但国内安卓客户的高端化趋势、iPhone热销、三星S24系列高占比还是三大主要增长动力。未来随着IoT和汽车占比提升，毛利率也会继续扩张。至于AI PC目前主要还是噱头，Win on Arm以及Win12仍需观察。